Расчет экономической эффективности инвестиционного проекта — страница 2

  • Просмотров 230
  • Скачиваний 11
  • Размер файла 41
    Кб

Привлеченные средства (субсидии, дотации, выпуск долговых ценных бумаг); • Заемные средства. • Затраты на возврат и обслуживание займов; • Выплата дивидендов. Показатели эффективности проекта в целом определяются по результатам инвестиционной и операционной деятельности. Показатели эффективности для участников проекта включают все фактические притоки и оттоки денежных средств, в том числе и от финансовой деятельности. 1. На

основании данных таблицы 1 сгруппируем притоки и оттоки денежных средств для проекта в целом и для участника проекта и занесем их в таблицу 2. Таблица 2 Состав притоков и оттоков Наименование Состав притока Состав оттока Проект в целом: инвестиционная деятельность операционная деятельность − Выручка от реализации Инвестиционные затраты Производственные затраты, налоги Заказчик (собственник): инвестиционная деятельность

операционная деятельность финансовая деятельность − Выручка от реализации Вложения собственного капитала; заемные средства Инвестиционные затраты Производственные затраты; налоги Затраты на возврат и обслуживание займов 2. На основании исходных данных (прил. 2) и табл. 2 рассчитаем денежный поток для проекта и для заказчика. Данные для расчета заносятся в табл. 3 и 4. Все притоки заносятся в таблицу со знаком «+», а оттоки со

знаком «-». Выручка задана в первом интервале планирования – 400 у.е. и задан шаг наращения выручки в каждый последующий интервал – 950 у.е. Тогда выручка составит: 1-й год: 400 у.е. 2-й год: 400+950 = 1350 у.е. 3-й год: 1350+950 = 2300 у.е. 4-й год: 2300+950 = 3250 у.е. 5-й год: 3250+950 = 4200 у.е. 6-й год: 4200+950 = 5150 у.е. 7-й год: 5150+950 = 6100 у.е. 8-й год: 6100+950 = 7050 у.е. Производственные затраты определяются исходя из следующих процентов от выручки: 1-й год – 57%; 2-й год – 43%; 3-й год – 41%; 4-й

год и все последующие – 40%. Производственные затраты составят: 1-й год: 400*0,57 = 228 у.е. 2-й год: 1350*0,43 = 580,5 у.е. 3-й год: 2300*0,41 = 943 у.е. 4-й год: 3250*0,40 = 1300 у.е. 5-й год: 4200*0,40 = 1680 руб. 6-й год: 5150*0,40 = 2060 у.е. 7-й год: 6100*0,40 = 2440 у.е. 8-й год: 7050*0,40 = 2820 у.е. Таблица 3 Расчет денежного потока для проекта Наименование показателя Интервал планирования 0 1 2 3 4 5 6 7 8 ПРИТОКИ 1.Инвестиционная деятельность ИТОГО по ИД 2.Операционная деятельность Выручка от реализации 400

1350 2300 3250 4200 5150 6100 7050 ИТОГО по ОД 400 1350 2300 3250 4200 5150 6100 7050 Всего притоков 400 1350 2300 3250 4200 5150 6100 7050 ОТТОКИ 1.Инвестиционная деятельность Инвестиционные затраты -950 -116 -65 ИТОГО по ИД -950 -116 -65 0 0 0 0 0 0 2.Операционная деятельность Производственные затраты -228 -580,5 -943 -1300 -1680 -2060 -2440 -2820 Налоги -113,3 -427,7 -739,7 -1053,0 -1360,8 -1668,6 -1976,4 -2284,2 ИТОГО по ОД 0 -341,3 -1008,2 -1682,7 -2353,0 -3040,8 -3728,6 -4416,4 -5104,2 Всего оттоков -950 -457,3 -1073,2 -1682,7 -2353,0 -3040,8 -3728,6 -4416,4 -5104,2 Денежный поток NCF -950 -57,3 276,8