Портфели ценных бумаг — страница 2

  • Просмотров 521
  • Скачиваний 11
  • Размер файла 108
    Кб

виде акций, опционов, фьючерсов; во-вторых, ценные бумаги обычно более ликвидны, чем реальные средства; в-третьих, инвестирование в реальные активы требует значительных финансовых средств, а ценные бумаги относительно дешевы; в-четвертых, информация о доходности ценных бумаг публикуется в периодической печати, что позволяет инвестору соотносить риск инвестиций в ценные бумаги и их отдачу. В связи с этим, ценные бумаги являются

весьма привлекательными как для частных, так и для институциональных инвесторов. Задача портфельного инвестирования - получение ожидаемой доходности при минимально допустимом риске. Инвестиционный портфель ценных бумаг представляет собой капитал в форме совокупности разнообразных ценных бумаг, принадлежащих юридическому или физическому лицу. Основными характеристиками инвестиционного портфеля как капитала являются: -

общая рыночная стоимость ценных бумаг (по текущим ценам); - виды ценных бумаг, входящие в портфель, и их количество; - доходность капитала, представляемого данным портфелем; - ликвидность составляющих его ценных бумаг; - риск портфеля и риски составляющих его ценных бумаг и др. Главное отличие инвестиционного портфеля от владения единичной ценной бумагой основывается на том, что целое всегда имеет свойства, которые отсутствуют у

его части. Инвестиционный портфель – это совокупность различных ценных бумаг, а потому в нем могут быть достигнуты такие рыночные характеристики совокупной доходности и общего риска, которые не могут быть достигнуты владением определенным количеством лишь одной ценной бумаги одного и того же эмитента. Портфельное инвестирование имеет ряд особенностей и преимуществ: · умелый подбор и управление портфелем ценных бумаг

позволяет получать оптимальное сочетание доходности и риска для каждого конкретного инвестора; · с помощью такого инвестирования можно придать совокупности ценных бумаг, объединенных в портфель, инвестиционные качества, которые не могут быть достигнуты при вложении средств в ценные бумаги какого-то одного эмитента; · портфель ценных бумаг требует относительно невысоких затрат в сравнении с инвестированием в реальные

активы, поэтому является доступным для значительного числа индивидуальных инвесторов; · портфель ценных бумаг на практике обеспечивает получение достаточно высоких доходов за относительно короткий временной интервал. В зависимости от цели формирования портфеля ценных бумаг различают портфели роста, портфели дохода и их комбинации (схема представлена в Приложении 1). Инвестиционный портфель роста формируется из акций