ПИФы как инструмент коллективного инвестирования — страница 4

  • Просмотров 1993
  • Скачиваний 268
  • Размер файла 9
    Кб

стоимости чистых активов фонда. Стоимость пая не может быть установлена произвольно, а рассчитывается по строгим правилам, определенным ФСФР России. Активы фонда - это все, чем фонд владеет: деньги, ценные бумаги, другое разрешенное имущество. Но у фонда есть и обязательства, то есть расходы: например, на оплату услуг управляющей компании, депозитария, регистратора, аудитора. Оплата этих расходов осуществляется из активов фонда.

То, что остается после оплаты всех расходов, уже совершившихся или предстоящих, и называется чистыми активами. Стоимость чистых активов (СЧА), разделенная на количество паев, составляет стоимость инвестиционного пая. Если чистые активы фонда растут в результате его успешной деятельности, то растет и стоимость одного пая. Если уменьшаются, то, соответственно, уменьшается и стоимость пая. Вот почему изменение стоимости пая -

самый очевидный показатель работы фонда.   Чистые активы фонда = активы - обязательства Стоимость 1 пая= СЧА/количество паев В паевых фондах инвестор получает свою прибыль не процентами на вклад, как в банке (и дивидендов на паи тоже нет). Прибыль - это изменившаяся стоимость инвестиционного пая. Но не тогда, когда пай остается в фонде, а только при его продаже. Чтобы получить прибыль на руки, надо продать свой пай обратно

управляющей компании (погасить). Разумеется, прибыль будет только в том случае, если стоимость пая увеличилась за то время, что вы вкладывали средства в ПИФ. Если же стоимость пая уменьшилась, то ваша прибыль отрицательна, попросту - вы несете убытки. Вознаграждение УК За свою работу управляющая компания берет вознаграждение - определенный процент от активов паевого фонда. Также должны оплачиваться услуги депозитария,

регистратора и аудитора. В сумме эти расходы не могут превышать 10% от размера активов. В реальности конкуренция между управляющими компаниями заставляет снижать размер вознаграждения, и обычно он примерно равен 3%. При покупке (выдаче) и продаже (погашении) паев с пайщика тоже могут взять комиссионные - надбавку при покупке и скидку при выкупе. Обычный размер надбавок - 1-1,5%. Что касается скидок, то многие фонды снижают их с

течением времени инвестирования, а после года инвестирования не берут вовсе. Ряд фондов не имеет надбавок, некоторые не имеют скидок, а некоторые - ни того, ни другого.               Преимущества ПИФов Профессионализм управляющего. Не страшно, что пайщик сам не является знатоком финансов. Специалисты управляющей компании берут на себя управление деньгами клиентов. Они анализируют ситуацию на рынке ценных бумаг и