Контрольная работа по финансовому менеджменту

  • Просмотров 3563
  • Скачиваний 211
  • Размер файла 12
    Кб

Контрольная работа по финансовому менеджменту студента группы 4 ФОС Юрасова Алексея Валентиновича ВАРИАНТ №21 ______________________________________________________ Задача №1 Фирме предложено инвестировать 200 млн. руб. на срок 5 лет при условии возврата этой суммы частями (ежегодно по 40 млн. руб.); по истечении выплачивается дополнительное вознаграждение в размере 50 млн. руб. Примет ли она это предложение, если можно депонировать деньги в банк из

расчёта 10% годовых, начисляемых ежеквартально?   Решение: 1) F = P * ( 1 + r / m )n*m F = 200 * ( 1 + 0,1 / 4 )5*4 = 200 * 1,68 = 336 2) FVapst= ( 40 * 1,611 ) + 50 + 40 = 154,44 FM3(r;n) = [ ( 1 + r )n – 1 ] / r FM3 = [ ( 1 + 0,1 )4 – 1 ] / 0,1 = 1,611   Вывод: выгоднее депонировать деньги в банк. Задача №2 Провести оценку эффективности двух инвестиционных проектов А и Б по критерию IRR, по которым требуются одинаковые первоначальные затраты в 50000 рублей. Предполагаются различные во времени следующие потоки

по годам. Года 1 2 3 4 5 6 Проект А 10000 20000 20000 10000 ? ? Проект Б 10000 10000 10000 20000 30000 30000 Предполагаемая норма доходности 10%. Решение: 1) NPVА = ( 10000 / 1,1 + 20000 / 1,21 + 20000 / 1,331 + + 10000 / 1,4641 ) – 50000 = –2524 2) NPVБ = ( 10000 / 1,1 + 10000 / 1,21 + 10000 / 1,331 + + 20000 / 1,4641 + 30000 / 1,61 + 30000 / 1,771 ) – – 50000 = 24102 3) RА = 47476 / 50000 = 0,949 RБ = 74102 / 50000 = 1,482 4) IRRБ = 0,1 + 24102 / [ 24102 + (–10542] ] * ( 0,3 – 0,1 ) = 0,1592 Вывод: Для реализации выбираем инвестиционный проект Б, т.к. он рентабельный, окупается, что увеличивает стоимость

компании. Задача №3 Финансовый менеджер выбирает лучший вариант их двух альтернативных, инвестируя средства либо в акции, либо в облигации. Наименование Облигации Акции Экспертная оценка доходности, в % 1) Пессимистическая 12 18 2) Наиболее вероятная 18 28 3) Оптимистическая 26 36 Вероятность наиболее вероятной доходности 50%, оптимистической и пессимистической доходности 25%. Оценить риск инвестирования. Решение: Облигации 1) R = ( 12 * 0,25 ) +

( 18 * 0,5 ) + ( 26 * 0,25 ) = 18,5 2) G = ( 12 – 18,5 )2 * 0,25 + ( 18 – 18,5 )2 * 0,5 + ( 26 – 18,5 )2 * * 0,25 = 4,97 3) V = 4,97 / 18,5 = 0,27 Акции 1) R = ( 18 * 0,25 ) + ( 28 * 0,5 ) + ( 36 * 0,25 ) = 27,5 2) G = ( 19 – 27,5 )2 * 0,25 + ( 28 – 27,5 )2 * 0,5 + ( 36 – 27,5 )2 * * 0,25 = 6,38 3) V = 6,38 / 27,5 = 0,232 Вывод: выгоднее инвестировать деньги в наименее рисковый финансовый инструмент – акции. Задача №4 Сделать отчёт о финансовом состоянии предприятия. Статьи баланса ед. Прибыль 200 Дебиторская задолженность дочерней фирмы 50 Готовая продукция 200