Форфейтинг и факторинг как инновационные инструменты управления дебиторской задолженностью — страница 6

  • Просмотров 234
  • Скачиваний 5
  • Размер файла 38
    Кб

финансирования под уступку денежного требования, в соответствии с которым одна сторона (финансовый агент) передаёт или обязуется передать другой стороне (клиенту) денежные средства в счёт денежного требования клиента (кредитора) к третьему лицу (должнику), вытекающего из предоставления клиентом товаров (работ, услуг) третьему лицу, а клиент уступает или обязуется уступить финансовому агенту это денежное требование [4].

Следовательно, объектом факторинговой сделки являются денежные требования, возникшие у поставщика к покупателям, которым была реализована продукция на условиях отсрочки платежа, уступленные финансовому агенту. В качестве субъектов сделки выступают: поставщик товаров (работ, услуг), покупатель товаров (работ, услуг) и финансовый агент (кредитная организация или фактор-компания). Механизм реализации факторинга заключается в

следующем. Поставщик, уступив дебиторскую задолженность финансовому агенту, в течение 24-48 часов с момента произведенной поставки получает от последнего 60-90% суммы долга, а оставшиеся 10-40% депонируются на специальном счёте в качестве компенсации за риск. Только после оплаты дебиторами поставщика поставленной им продукции, финансовый агент возвращает оставшуюся сумму за вычетом стоимости факторингового обслуживания. В свою

очередь, в стоимость факторингового обслуживания включают: комиссию за обработку документов; комиссию за оказание комплекса сопутствующих услуг; плату за пользование заёмными средствами; плату за кредитный риск (в случае безрегрессного факторинга). Таким образом, отсрочка платежа превращается в поставку с немедленной оплатой (это хорошо видно на рис. 2), что освобождает поставщика от дополнительных затрат, связанных с

управлением дебиторской задолженностью. Рис. 2. Механизм реализации факторинга Из рассмотренных инновационных инструментов управления дебиторской задолженностью факторинг является наиболее популярным и востребованным среди российских компаний. Этот факт находит своё подтверждение в статистических данных, представленных в табл. 1. Таблица 1. Показатели развития российского рынка факторинговых услуг с 2005 по 2008 годы [7]

Показатель Год 2005 2006 2007 2008 Объём российского рынка (млрд. евро) 2,540 8,555 13,100 16,150 Прирост российского рынка (%) 0 +236,81 +53,13 +23,28 Доля факторинга в ВВП России (%) 0,39 1,14 1,48 1,36 Растущий интерес к факторингу можно объяснить следующими обстоятельствами: разнообразием факторинговых сделок, что делает его доступным как для крупных компаний, так и для представителей малого бизнеса; ролью, которую выполняет факторинг на микро и макроуровнях