Форфейтинг и факторинг как инновационные инструменты управления дебиторской задолженностью — страница 3

  • Просмотров 233
  • Скачиваний 5
  • Размер файла 38
    Кб

перспективы завоевания рынка представляются весьма туманными. Ликвидности. Компания должна иметь возможность реализовать созданный товар, а для этого он должен быть надёжным и эффективным, должен продаваться по цене, которую могут себе позволить заплатить потребители. Перечисленным выше критериям соответствуют такие инструменты управления дебиторской задолженностью, как форфейтинг и факторинг. Форфейтинг и факторинг –

это инструменты рефинансирования данного вида оборотных активов. В свою очередь, под рефинансированием понимают перевод дебиторской задолженности в другие формы оборотных активов: денежные средства и ценные бумаги. Рассмотрим сущность указанных инструментов. Форфейтинг – инструмент управления дебиторской задолженностью, представляющий собой покупку форфейтером у экспортёра долга, как правило, оформленного аккредитивом

или векселем, акцептованным импортером. Данный финансовый инструмент применяется также для финансирования внешнеторговых операций, носит среднесрочный характер (от 180 дней и более) и предназначается для экспортёров (продавцов) товаров (машин и оборудования) и услуг капитального (инвестиционного) назначения (например, строительство промышленных объектов за рубежом). Объектом форфейтинговой сделки являются товары и услуги,

реализуемые экспортёром импортеру (покупателю) на условиях отсрочки (рассрочки) платежа. Субъектами сделки выступают: экспортёр (компания-поставщик), импортёр (компания-покупатель), форфейтер (коммерческий банк) и иные финансовые посредники (коммерческий банк, обслуживающий экспортёра, и коммерческий банк, обслуживающий импортёра). Обязательство покупателя перед продавцом оформляется в виде простого или переводного векселя,

аккредитива, платёжной гарантии (например, банковской гарантии). Вексель – абстрактное ничем не обусловленное долговое обязательство, которое даёт право владельцу (векселедержателю) на требование обозначенной на векселе денежной суммы с лица, выдавшего или акцептовавшего вексель [2]. Аккредитив – условное денежное обязательство коммерческого банка, выдаваемое им по поручению клиента (импортёра, плательщика) в пользу его

контрагента (экспортёра) по договору, согласно которому банк, открывший аккредитив (банк-эмитент), обязуется произвести платежи в пользу экспортёра (получателя денежных средств) по предоставлении последним документов, соответствующих всем условиям аккредитива, либо предоставить полномочие другому банку (исполняющему банку) произвести такие платежи [3]. Банковская гарантия – денежное обязательство коммерческого банка, иного