Финансовая глобализация как фактор экономического влияния — страница 4

  • Просмотров 602
  • Скачиваний 3
  • Размер файла 123
    Кб

которые принимают на себя их заемщики. Не следует забывать и о весьма значительной роли, кото-рую играют банки в качестве ключевых институтов при осуществлении клиринговых и платежных операций, а также в отношении валютообмен-ных сделок (форекс). Таким образом, банковский сектор является основ-ным механизмом "преобразования" денежной политики (государства) в политику рыночных процентных ставок, ликвидных акций - и в

конечном итоге общей экономической активности и цен. На основе сказанного мож-но констатировать, что банковский сектор становится наиважнейшим элементом здоровой финансовой системы. В свою очередь, эффективность исполнения банками своих функ-ций на практике зависит от конкуренции в названном секторе и уровня развития макроэкономики. По нашему мнению, основная причина, по ко-торой банковский сектор многих развивающихся и

переходных экономик не является конкурентоспособным, заключена в государственном вмеша-тельстве. Намеренно или нет, правительства большинства развивающих-ся стран стимулировали чрезмерную концентрацию в банковской сфере посредством национализации или публичного владения, рестрикций на иностранное участие в капитале, вводя жесткие правила взаимоотноше-ний между местными банками и иностранными финансовыми или

корпо-ративными структурами. Такого рода явления нередко сопровождались прямым государственным вмешательством в процесс принятия решения в кредитной сфере, что в конечном итоге негативно сказывалось на ба-лансовых показателях названных структур. Когда небольшое число крупных банков доминирует в финансовой системе, что имеет место в большинстве развивающихся стран, в том числе и в России, эта группа банков имеет возможность

ответить на вне-запное ухудшение их балансовых показателей или числа просроченных обязательств по выданным ссудам посредством увеличения спрэда меж-ду их депозитами и кредитными ставками. Кроме того, они могут отка-заться от кредитования новых действительно кредитоспособных заемщи-ков. Такие шаги ослабляют финансовую систему и в конечном итоге про-воцируют перетекание депозитной базы за рубеж; соответственно усили-вается

финансовый пресс на заемщиков. Этот замкнутый круг замедляет рост экономической активности и приводит к обострению проблемы пло-хих долгов, а следовательно, и к финансовой нестабильности. Макроэкономические шоки, которым подвержены развивающиеся и переходные экономики, могут в значительной степени снизить конкурен-тоспособность банков. Причина проста - становится меньше доходных проектов для прямого банковского