Факторный анализ рентабельности активов 2 — страница 4

руб.   Показатель 1995 1996 1997 1998 1999 Исходные данные 1. Прибыль от реализации, Р 551 -1583 -315 82 5421 2. Выручка от продаж, N 15 566 18 103 15 735 17 923 52 628 3. Полная себестоимость реализованной продукции, S 15 015 19 686 16 050 17 841 47 207 4. Средние остатки запасов включая НДС, Q 5 160 8 646.5 11 864 14 344 16 106.5 5. Средние остатки оборотных активов, ОА 5 922 10 147 13 278.5 15 357 17 644.5 6. Средние остатки активов, А 3 3610 56 046.5 72 578.5 58 764

51 983.5 Расчетные данные – факторы 7. Выручка на 1 руб. себестоимости, п.2 : п.3 (Х) 1.0367 0.9196 0.9804 1.0046 1.1148 8. Доля оборотных активов в формировании активов, п.5 : п.6 (У) 0.1762 0.1810 0.1830 0.2613 0.3394 9. Доля запасов в формировании оборотных активов, п.4 : п.5 (Z) 0.8713 0.8521 0.8935 0.9340 0.9128 10. Оборачиваемость запасов в оборотах, п.3 : п.4 (L) 2.9099 2.2768 1.3528 1.2438 2.9309 11. Рентабельность активов, Ra 0.0164 -0.0282 -0.0043 0.0014 0.1043 12. Изменение рентабельности активов к переменной базе Х -0.0446 0.0239

0.0057 0.1029 Оценка влияния факторов на изменение рентабельности активов 13. Выручка на 1 руб. себестоимости, Х Х -0.0523 0.0213 0.0053 0.0335 14. Доля оборотных активов в формировании активов, У Х -0.0010 -0.0001 0.0004 0.0104 15. Доля запасов в формировании оборотных активов, Z Х 0.0008 -0.0003 0.0001 -0.0010 16. Оборачиваемость запасов в оборотах, L Х 0.0079 0.0030 -0.0001 0.0600 Совокупное влияние всех факторов Х -0.0446 0.0239 0.0057 0.1029 Для проведения исследования влияния факторов на конечный

результат проведем факторный анализ показателей в этой четырехфакторной модели методом цепных подстановок с использованием абсолютных разностей. Математически это выглядит следующим образом: ; ; ; , где – влияние i–го фактора на общее изменение рентабельности активов, факторы с индексом 1 относятся к отчетному году, факторы с индексом 0 – к базовому (предыдущему). Для проведения факторного анализа показателей по

представленной выше четырехфакторной модели необходимо использовать информацию из формы №1 “Бухгалтерский баланс” и формы №2 “Отчет о прибылях и убытках”. Представим исходные и расчетные данные в табл. 1. Для примера использованы данные одного из российских промышленных предприятий. Результаты произведенных вычислений позволяют сказать, что в 1996 и 1997 гг. выручка от реализации была ниже себестоимости. Это было связано с

тем, что большая доля продукции шла на экспорт, внутренние цены на сырье и материалы росли, курс рубля был искусственно заморожен, и соответственно цена реализации, выраженная в иностранной валюте, была стабильна. В результате этого исследуемое предприятие вынуждено было реализовывать свою продукцию по рыночной цене, которая была ниже полной себестоимости. Уже в следующем 1998 г. благодаря экономическому кризису курс рубля