Эффект операционного рычага — страница 4

  • Просмотров 255
  • Скачиваний 8
  • Размер файла 32
    Кб

руб. + 200 тыс. руб. = 1 700 тыс. руб. Сила воздействия операционного рычага = 1700/200 = 8,5 раза. 2. Предположим, что на следующий год прогнозируется рост объ­ма реализации на 12 %. Мы можем рассчитать, насколько процентовприбыль возрастет. 12%-8,5=102%. 10000 * 112% / 100 = 11 200 тыс. руб 8300 * 112% / 100 = 9296 тыс. руб. 11 200 - 9296 = 1904 тыс. руб. 1904 - 1500 = 404 тыс. руб. 1500 + 404 , ,Сила воздействия рычага = 1500+404 / 404 = 4,7 раза. Отсюда прибыль возрастает на 102 %: 404-200 = 204; 204 * 100 / 200 = 102%.

Определим порог рентабельности для этого примера. Для этих це­лей следует рассчитать коэффициент валовой маржи. Он считается как отношение валовой маржи к выручке от реализации: 1904 / 11200 = 0,17. Зная коэффициент валовой маржи — 0,17, считаем порог рентабель­ности. Порог рентабельности: 1500 / 0,17 = 8823,5 руб. Рассмотрим, как влияет выручка от реализации и сочетание пере­менных и постоянных затрат на силу рычага. Таблица 2. Варианты

сочетания переменных и постоянных затрат Показатели I квартал 11 квартал 111 квартал IV квартал Выручка от реализации 75 000 80 00О 1000 000 150 000 Переменные затраты г» ПТППТЕ 1 45 000 48 000 60 000 90 000 Валовая маржа 30000 32 000 40 000 60 000 Постоянные 30 000 30 000 30 000 30 000 затраты Прибыль 0 2000 10 000 30 000 Сила воздейст- С1 = 0 С" = С" C'v = вия рычага - 32000/2000 = 16 = 40000/10000 = 4 = 60000/30000 = 2 Из этой таблицы особенно заметно, что эффект операционного ры­чага особенно высок, когда

близок к порогу рентабельности. Анализ структуры стоимости позволяет выбрать стратегию пове­дения на рынке. Существует правило при выборе выгодных вариан­тов ассортиментной политики — правило «50 : 50». Управление затратами в связи с использованием эффекта операци­онного рычага позволяет оперативно и комплексно подходить к ис­пользованию финансов предприятия. Все виды продукции подразделяются на две группы в

зависимости от доли переменных затрат, если она больше 50%, то поданным видам продукции выгоднее работать над снижением затрат. Если доля переменных затрат меньше 50 %, то предприятию лучше увеличить объ­емы реализации — это даст больше валовой маржи. Освоив систему управления затратами, предприятие получает сле­дующие преимущества: возможность увеличить конкурентоспособность производимой продукции (услуг) за счет

снижения издержек и увеличения рентабель­ности; разработать гибкую ценовую политику, на ее основе увеличить оборот и вытеснить конкурентов; сэкономить материальные и финансовые ресурсы предприятия, получить дополнительные оборотные средства; оценить эффективность деятельности подразделений предприя­тия, мотивацию персонала. Методы управления затратами — составная часть системы управ­ления финансами предприятия.