Долгосрочное финансовое планирование — страница 4

  • Просмотров 6501
  • Скачиваний 194
  • Размер файла 27
    Кб

БПУ ББЛ БДДС Приращения статей баланса Рис. З. Схема действий при долгосрочном финансовом планировании Долгосрочное финансовое планирование Однако в случае долгосрочного планирования построение детального набора операционных бюджетов бывает затруднено как из-за большого объема детальной прогнозной информации, которая просто отсутствует, так и из-за громоздкости самой процедуры построения детальных бюджетов затрат. В

этом разделе мы рассмотрим самый распространенный и простой способ долгосрочного прогнозирования финансовой отчетности, использующий гипотезу прямой пропорциональности статей затрат и многих статей баланса объему продаж. Такая гипотеза является достаточно справедливой в случае долгосрочного планирования (1–2-3 года), когда даже условно-постоянные затраты можно считать в значительной степени переменными. Построение БПУ

при гипотезе пропорциональности затрат объему продаж. Статьи Действие База 2002 Прогноз 2003 Выручка (100%)   S0 S1 Производственная себестоимость проданной продукции - 60% S0 60% S1 Валовая прибыль = 40% S0 40% S1 Коммерческие и административные расходы - 15% S0 15% S1 Оперативная прибыль = 25% S0 25% S1 Расходы на выплату процентов - Кредитные условия40% от балансовой прибыли Определяются планом кредита 40% от балансовой прибыли Чистая прибыль = Разность

Разность Дивиденды - План выплаты дивидендов План выплаты дивидендов Нераспределенная прибыль = Разность Разность Таблица 1 -     S1 и S0 - объемы выручки в плановом и базовом периоде. Построение ББЛ при гипотезе пропорциональности затрат объему продаж Сделаем следующие предположения: 1. В долгосрочном плане многие статьи активов также с большой точностью пропорциональны объему продаж (в рублях). 2. Кроме того, при

долгосрочном планировании объемы продаж и производства будем считать равными в денежном выражении. В первую очередь, пропорциональны объему продаж величина дебиторской задолженности, величина запасов, материалов, готовой продукции, поскольку эти статьи баланса непосредственно связаны с объемом продаж. 3. Далее, предположим, что и величина внеоборотных активов в долгосрочном плане также пропорциональна объему реализации. 4.

Сложившаяся структура баланса оптимальна для текущего объема реализации. Из этого предположения следует, что активы пропорциональны продажам, и изменение продаж не сопровождается резкими изменениями активов. Примечание: -     Обозначим S1/S0= K, где S1 и S0 - объемы выручки в плановом и базовом периоде. Прогнозный баланс строится в агрегированном виде, удобном для финансового анализа, и содержит укрупненные статьи