Антикризисное управление финансами — страница 5

  • Просмотров 4403
  • Скачиваний 313
  • Размер файла 51
    Кб

быть представлена следующим образом: B|=16091000·(1+2407472/31553134)=17378280 Приведенная зависимость показывает, что улучшение платежеспособности предприятия, осуществляемое как за счет сокращения оборотных средств, необходимых для протекания производственного процесса (ускорения их оборачиваемости), так и за счет увеличения оборотных средств, ввиду их нехватки ведут к росту выручки от реализации. Оба этих фактора в условиях стабильной

рыночной экономики справедливы, можно лишь говорить, будет ли эта связь линейной или нелинейной, одинаковой или разной. Взаимосвязь между выручкой от реализации продукции и прогнозируемыми затратами приближенно может быть представлена как: где: ККЗ, ККЗ| - соответственно отчетные за квартал и планируемые на следующий квартал краткосрочные кредиты и займы; СБП – ставка банковского процента за кредиты в квартал. С=10925000+4084000=15009000

С, таким образом, является суммой показателей себестоимости реализованных товаров, работ, услуг (1095000), коммерческих расходов (4084000) и управленческих расходов (в нашем варианте 0). СБП – 56% годовых, то есть 14% в квартал. Вср.=(В+В|)/2=16734640 Определим ККЗ|: 0, если X ККЗ| = X, если X<ККЗ| Т.е. первоначально должны погашаться краткосрочные кредиты и займы, так как по ним требуется оплата процентов. 2407472 < 8262822 ККЗ|=2407472

С|=(15009000-0,14·8262822)·17378280/16734640+0,14·2407472=16209720 Остальные виды прибыли являются производными от В| и С| и могут определятся как: БП|=В|-С|+(ВД-ВР)+(ОД-ОР) П|=(1-НП)·БП|-ККЗ| Где: (ВД-ВР) – сальдо доходов и расходов от внереализационной операции; (ОД-ОР) – сальдо доходов и расходов от прочей реализации; ККЗ| - прогнозируемая суммарная оплата за использование кредита; НП – ставка налога на прибыль. БП|=17378280-16209720+(2207000-1959000)+(70000-377000)=1109560

П|=(1-0,3)·1109560-2407472=-1630780 При окончательном выборе политики восстановления структуры баланса необходим экономический анализ, выходящий за рамки отчетных и планируемых балансов предприятия. Также необходимо учитывать, структура баланса по объему основных и оборотных средств, и их соотношения, влияют на объем получаемой предприятием прибыли и рентабельность работы предприятия. Можно показать, что каждой структуре баланса

предприятия соответствуют свои значения показателей прибыли и рентабельности. В нашем случае эту связь можно представить так: где Rcc – рентабельность собственных средств; Ra=БП/A – рентабельность активов; НП – ставка налога на прибыль; ССП – средняя ставка процента по всем видам задолженности. Rcc=П/CC=1082000/23390312=0,046 Взаимосвязь планируемой структуры баланса с соответствующими планируемыми показателями прибыли и рентабельности